​یک گام جلوتر از صنعت؛ بازدهی سه‌رقمی نیروانا

☄️از ۲۹ اردیبهشت (بازگشایی بازار) تا ۱۷ شهریور ۱۴۰۵، صنعت نیروگاهی عملکرد بسیار قابل‌توجهی داشته و شاخص صنعت در این بازه ۸۴.۳۹ درصد رشد کرده است. اما عملکرد صندوق‌ها نشان می‌دهد که برخی مدیران توانسته‌اند حتی فراتر از رشد کلی صنعت حرکت کنند؛ به‌طوری‌که بازدهی صندوق نیروانا به ۱۰۴.۴۹ درصد رسیده و نماد این صندوق نیز نزدیک به ۱۱۰ درصد بازدهی ایجاد کرده است.

🟢نکته جذاب اینجاست که نیروانا تنها صندوق این گروه بوده که توانسته بازدهی بالاتری از خودِ شاخص صنعت ثبت کند. این اتفاق را می‌توان حاصل صرفاً قرار گرفتن در صنعت نیروگاهی ندانست؛ بلکه انتخاب بهتر نمادها، چینش و وزن‌دهی پرتفوی و مدیریت فعال سرمایه‌گذاری می‌تواند توضیح‌دهنده بخشی از این اختلاف باشد. به بیان ساده، وقتی عملکرد صندوق از شاخص صنعت جلو می‌زند، یعنی مدیریت صندوق توانسته از فرصت‌های موجود در دل صنعت، بهتر از میانگین کل صنعت استفاده کند؛ و همین موضوع، نیروانا را در این بازه متمایز کرده است.

⭕️برای مقایسه عملکرد صندوق‌های بخشی نیروگاهی، مبنای محاسبات NAV آماری در نظر گرفته شده است؛ انتخابی که مقایسه را منصفانه‌تر می‌کند. دلیل اول این است که در مقاطعی، نماد برخی صندوق‌ها مدت‌ها پس از بازگشایی بازار همچنان متوقف بوده، در حالی که NAV صندوق به‌صورت روزانه به‌روزرسانی می‌شده؛ بنابراین مقایسه بر مبنای قیمت معاملاتی می‌توانست تصویر دقیقی از عملکرد واقعی صندوق ارائه ندهد. از طرف دیگر، استفاده از NAV ابطال نیز به‌دلیل تعدیلات ایجادشده در این NAV، برای این مقایسه مناسب نیست و NAV آماری مبنای منطقی‌تری برای سنجش بازدهی است.

🗓 ۲۱ شهریور ۱۴۰۵​

​منبع: کانال فاندوستینگ​